Hari Jumat, 31-Maret-2023 kemarin IHSG ditutup di posisi 6805, turun tipis -0.1% dari penutupan hari kamis lalu. Meski demikian, IHSG secara jangka menenah-panjang masih dalam kondisi sideways dan cenderung masih bearish, karena sudah Close < MA100, dan Close < MA200 .

#Tingkatkan kewaspadaan, perkecil resiko,
#Gunakan Money Management yg baik.
#FastenYourSeatBelt

Chart/Grafik IHSG sepanjang Q1 tahun 2023

Secara medium-long term frame, weekly chart $IHSG juga masih menunjukkan trend sideways, dengan support kuat di area 6500-6550.

Weekly Chart/Grafik IHSG sepanjang Q1 tahun 2023

Kembali, penulis bagikan hasil screening emiten Unicorn, berupa perhitungan fair-value, margin-of-safety, untuk UNICORN Value Investing System untuk Q2-2023 :

Tabel Incaran UNICORN untuk Q2-2023

Beberapa perrtanyaan seputar UNICORN:

1). Bagaimana cara menghitung fair-value dengan metode DCF (Discounted Cash Flow). silakan klik artikel berikut.

Berikut penulis berikan contoh untuk perhitungan emiten $BSSR :

BSSR Fair Value (LK Q3-2022)

Data EPS (Earning per Share), PER (Price Earning Ratio), DPR (Devidend Payout Ratio), Nett profit, dan data-data LK (Laporan Keuangan) emiten dapat dicek di aplikasi RTI, Stockbit, maupun sekuritas (misal: IPOT) sebagai berikut:

BSSR LK Q3-2022

CAGR (Compond Annual Growth Rate) / Growth Rate, dapat dihitung misal dengan website CAGR Calculator pada link ini:

$BSSR CAGR 2016-2022 (7 years)

2). Apa maksudnya kolom “mulai nyicil” dalam tabel incaran Unicorn di atas?

Kolom “mulai nyicil” adalah tambahan informasi dari penulis, boleh dipakai boleh juga tidak, bebas saja.

Pertimbangan data/value pada kolom “mulai nyicil” adalah sebagai berikut:

• Penulis termasuk aliran konservatif, seperti Opa Graham, jadi setidaknya penulis mulai nyicil = 50% x hitungan fair-value (dengan metode DCF).
• Atau jika dikombinasikan dengan analisa teknikal, maka penulis akan “mulai nyicil” di bawah MA200 Week.
• Namun pada dasarnya, kalau anda mau “mulai nyicil” di bawah harga fair-value juga tidak ada masalah, apalagi kalau emiten tersebut punya margin-of-safety yang lumayan (> 50%).

$BSSR Weekly Chart

3). Bagaimana strategi “mulai nyicil” nya?

Jika anda membaca artikel penulis tentang UNICORN Cuantastic di link berikut anda akan menyadari bahwa penulis tetap menggunakan Money Management meski enty-buy di saham-saham Unicorn (Value Investing). Misal: Modal awal = 150jt. Jumlah emiten yang diincar ada 15 emiten. Maka 1 emiten akan mendapat porsi 10jt. Jika Cuantastic memutuskan “mulai nyicil” $BSSR di harga 3000, dan setiap penurunan 10-15% nambah cicilan, maka berikut adalah investing plannya: 

$BSSR Mulai Nyicil

4). Bagaimana strategi exit/Cutlose/CL untuk emiten Unicorn ini?

Utk exit rule Unicorn, ada beberapa kondisi:
1). Perubahan fundamental perusahaan (penurunan kinerja)
2). Perubahan management perusahaan
3). Perusahaan/management perusahaan mengalami masalah hukum.

Happy Investing!

Salam CUANtastic!

Banyak member Cuantastic yang request ke saya untuk menulis tentang Unicorn Value Invest. Bukan kebetulan sebenarnya, Cuantastic lebih dikenal dengan artikel-artikel seputar trading, trading system, money management, dan trading journal. Namun, jauh sebelum Cuantastic mengenal Systematic Trading seperti Turtle trading system, saya sudah belajar banyak hal tentang analisa fundamental perusahaan, menghitung fair value/harga wajar saham dengan metode DCF (Discounted Cash Flow), maupun Instrinsic Value. Konsep value investing sendiri sebenarnya tidak terlalu sulit, seperti membeli properti di bawah harga pasarannya; katakanlah di kawasan BSD City, dimana harga pasaran taruhlah 2M, namun karena satu dan lain hal, si pemilik rela melepas di harga 1M, bahkan kalau sedang BU, 500juta! Setelah membelinya pada harga under-value tersebut, maka tinggal hold dan tidur saja (jadilah istilah “The Sleeping Investor”), dan menjualnya saat harga properti tersebut sudah over-value. Maka tidak salah, jika seorang Turtle trader bisa mendapatkan floating profit katakanlah minimal +100% dari satu emiten, maka seorang Unicorn value investor, bisa mendapatkan potensi return minimal +500% s/d + 1000% (ten bangger) dari emiten2 yang dihold. Namun, pada praktiknya, kita sering kali terbentur pada bagaimana menemukan emiten-emiten calon ten bagger ini.

Sebagai seorang value investor, skill dasar yang diperlukan adalah:

1. Membaca Laporan Keuangan
2. Basic Analisa Fundamental, filenya saya share via link google drive ini 

Sebagai seorang value investor, maka tidak bisa dipisahkan 4 (empat) habitus ini yaitu:

                  3 Pilar Investor

1. SCREENING
2. HITUNG FAIR VALUE/HARGA WAJAR
3. INPUT ke INVESTING JOURNAL
4. INPUT ke AUTO ORDER

Berikut ini template screening sederhana, yang bisa digunakan (menggunakan screening tool via IPOT/Indopremier). Klik di sini untuk mendapatkan versi web-basednya.

Unicorn Stock Screener via IPOT (Indopremier)

Dan berikut contoh hasil screeningnya:

 Hasil Screening Saham UNICORN

Dari ke-31 saham hasil screening UNICORN ini, anda bisa memilih 10-15 saham incaran untuk dimasukkan ke watch list/keranjang belanja.

Step kedua adalah: Menghitung harga wajar/fair value saham. Metode yang saya tawarkan adalah: Fair-value dengan DCF (Discounted Cash Flow) dan Intrinsic value. Metode DCF ini menghitung aliran kas masuk yang akan diperoleh seumur hidup perusahaan (Warren Buffet). Metode ini adalah satu-satunya cara yang masuk akal untuk mengevaluasi keatraktifan dari suatu investasi dan bisnis. Kedua metode ini saya pelajari dari buku “Getting started in Value Investing” by Charles S. Mizrahi. Pada bukunya, Pak Mizrahi menjelaskan suatu cara sederhana yang efektif dalam melakukan penilaian harga wajar saham. Konsep dasar metode DCF ini pada dasarnya adalah menghitung EPS (Earning per Share) dari suatu emiten selama 5 tahun ke depan, berdasarkan proyeksi pertumbuhannya. Kemudian, menghitung harga saham dengan mempertimbangkan efek deviden yang diperoleh oleh pemegang saham. Setelah itu, kita akan memproyeksikan harga wajar di tahun ini, yang pantas dibayarkan untuk mendapatkan return yang layak. Terakhir, kita akan menentukan harga MOS (Margin of Safety). Last but not least, adalah membuat investing plan dengan range buy dari 2 metode (DCF dan Intrinsic Value).

Getting started in Value Investing by Charles S. Mizrahi

Case study: Misalnya kita akan menghitung harga wajar emiten PT. Ultrajaya Milk industry&Trading Co, Tbk. (ULTJ). Mengapa saya memilih emiten ULTJ ini? Karena ULTJ ini adalah market leader di bidang susu UHT, dengan potensi market  yang sangat besar. Dengan nilai CAGR (Compound Annual Growth Rate)/Rata-rata nilai pertumbuhan per tahun Laba bersih, Free Cash Flow, dan pertumbuhan harga saham > 30% (jauh di atas CAGR IHSG yang sekitar 20%), menjadikan ULTJ ini salah satu pilihan emiten yang layak untuk dimasukkan ke watch list. Dengan horizon investasi > 5 tahun, saham ULTJ ini layak untuk dikoleksi dengan target minimal selipet (100%).

Sebelum melangkah ke step-step perhitungan harga wajar ULTJ ini, kita perlu mempersiapkan data-data pendukung seputar ULTJ sebagai berikut:

PT. Ultrajaya Milk industry&Trading Co, Tbk. (ULTJ)

Langkah pertama adalah menentukan pertumbuhan (growth) EPS (Earning per Share) minimal selama 5 tahun yang lampau. Anda dapat menggunakan data Laporan Keuangan (LK) yang sudah disarikan oleh masing-masing sekuritas, misalnya saya ambil contoh LK ULTJ yang ada di aplikasi IPOT/Indopremier berikut:

 LK/Laporan Keuangan ULTJ from IPOT (Indopremier)

Dalam menentukan angka proyeksi pertumbuhan EPS selama 5 tahun ke depan, anda dapat mengikuti langkah berikut:

• Jika EPS growth perusahaan 5 tahun ke belakang lebih besar dari 15% selama periode 10 tahun, maka gunakan nilai maximal 15% sebagai proyeksi.
• Jika EPS growth perusahaan 5 tahun ke belakang lebih kecil dari 15% selama periode 10 tahun, maka gunakan nilai 10% sebagai proyeksi.

Anda dapat menghitung nilai CAGR ULTJ, melalui website ini. Terlihat bahwa pertumbuhan EPS rata-rata ULTJ adalah 13.34% per tahun. Note: Oleh karena tahun sebelumnya (LK periode 2014-2020), Cuantastic sudah menghitung EPS Growth selama 5 tahun yaitu sebesar 11%, maka kita tentukan proyeksi pertumbuhan EPS 5 tahun ke depan adalah 11% per tahun.

 Perhitungan nilai CAGR ULTJ selama periode 6 tahun terakhir

Langkah berikutnya: Untuk memproyeksikan nilai P/E (Price/Earning) pada akhir tahun ke-5, kita akan menggunakan pendekatan sederhana sebagai berikut:

• Jika P/E perusahaan lebih dari 20, gunakan proyeksi P/E = 17
• Jika P/E perusahaan kurang dari 20, gunakan proyeksi P/E = 12, atau ambil nilai terendah dari periode 6-7 tahun.

Saat ini berdasarkan data LK Q1 2021 dapat diperkirakan P/E ULTJ adalah 10x. Maka, kita tentukan proyeksi P/E 5 tahun ke depan adalah sebesar 10.

Setelah menentukan proyeksi pertumbuhan EPS dan P/E, kita dapat mulai proses menghitung valuasinya.

LANGKAH 1: Menghitung EPS 5 tahun ke depan berdasarkan proyeksi pertumbuhan 11%

Menentukan besar EPS 5 tahun ke depan berdasarkan proyeksi pertumbuhan EPS (11%). Mari kita perhatikan tabel perhitungan besar EPS 5 tahun ke depan di bawah ini:

 Proyeksi EPS ULTJ selama 5 tahun ke depan

Kita peroleh proyeksi EPS growth pada akhir tahun 2025 (5 tahun ke depan) adalah sebesar 234 rupiah.

LANGKAH 2: Mengalikan proyeksi P/E dengan proyeksi EPS pada tahun ke-5 (tahun 2025)

Karena proyeksi P/E yang kita gunakan adalah 10, maka dengan mengalikan EPS saham ULTJ pada akhir tahun ke-5 (akhir tahun 2025) dengan proyeksi P/E (10), saham ULTJ akan diperdagangkan pada harga = 234.22 x 10 = 2342 rupiah per lembar.

LANGKAH 3: Menghitung laba yang dibayarkan sebagai dividen

Berdasarkan laporan keuangan yang lalu, didapatkan bahwa porsi keuntungan yang diberikan ULTJ sebagai dividen adalah 13%. Angka ini disebut juga dengan dividen payout ratio. Dengan menjumlahkan EPS selama 5 tahun ke depan kita mendapatkan jumlah EPS adalah 961 rupiah per lembar saham (154 + 171 + 190 + 211 + 234 = 2,768). Dengan mengalikan jumlah EPS tersebut dengan dividen payout ratio sebesar 13%, kita memproyeksikan total dividen yang akan kita terima selama 5 tahun ke depan adalah sebesar 125 rupiah per lembar saham (961 x 13% = 125).

LANGKAH 4: Menghitung harga saham 5-tahun ke-depan (termasuk deviden)

Dengan menambahkan proyeksi harga saham 5 tahun ke depan dengan jumlah dividen yang kita terima dalam kurun waktu tersebut, kita mendapatkan harga saham total ULTJ 5 tahun ke depan adalah 2467 per lembar (2342 + 125 = 2467). Apakah perhitungan kita sudah selesai? Belum. Harga yang kita dapatkan tersebut adalah harga 5 tahun ke depan. Kita harus mengetahui berapa harga wajar yang pantas kita bayarkan saat ini untuk mendapatkan return yang bagus terhadap investasi kita.

LANGKAH 5: Menentukan berapa harga yang pantas dibayarkan untuk mendapatkan return yang layak (memproyeksikan balik/reverse modelling) harga saham ULTJ di tahun 2021 ini

Untuk menentukan required return per tahun, maka kita memerlukan 4 data sebagai berikut:

• BI Rate, datanya dapat diperoleh di sini:= 3.5%
• Risk Premium Country (Indonesia), datanya dapat diperoleh di sini = 1.84%
• Yield Obligasi Indonesia dengan tenor 10 Tahun (10T), datanya dapat diperoleh di sini = 6.30%
• Yield obligasi Korporat dengan rating AAA, datanya dapat diperoleh di sini = 8%.

Kita telah mengetahui bahwa saham ULTJ akan diperdagangkan di harga 2467 untuk 5 tahun ke depan. Berapakah harga yang patut kita bayarkan untuk selembar saham ULTJ saat ini untuk memperoleh return 8,14% (6.30% + 1.84%) per tahun?

Untuk menentukan harga yang pantas, maka kita harus membagi harga pada akhir tahun ke-5 tersebut (2467) dengan 1.0814 tiap tahunnya selama 5 tahun.

  Perhitungan Harga Wajar Saham ULTJ

Terlihat bahwa harga yang pantas kita bayarkan untuk selembar saham ULTJ adalah 1668. Saat ini saham ULTJ diperdagangkan di harga 1525 per lembar. Meskipun sudah slightly under-value, namun Cuantastic masih menawar sedikit ke harga 1500 untuk mulai membelinya

LANGKAH 6: Menentukan berapa harga MOS (Margin of Safety) saham ULTJ di tahun 2021 ini

MOS = ((Harga sekarang – Harga wajar)/harga wajar) * 100% = (1525-1688)/1668*100% = -10% (Under-Value). Meskipun sudah slightly under-value, namun Cuantastic masih menawar sedikit ke harga 1500 untuk mulai membelinya

LANGKAH 7: Menentukan harga wajar dengan metode Intrinsic Value Benjamin Graham (Margin of Safety 50%)

Rumus untuk menghitung harga wajr dengan metode intrinsic value Benjamin Graham dapat dijabarkan sebagai berikut:

Rumus menghitung harga wajar dengan metode Intrinsic Value Benjamin Graham

Nilai Intrinsik (adjusted) = (EPS∗(7+1G)∗BI Rate)/Y

Untuk menentukan harga wajar dengan metode Intrinsic Value Benjamin Graham, maka kita memerlukan 4 data sebagai berikut:

• EPS (Earning per share) = Laba bersih per lembar saham
• BI Rate, datanya dapat diperoleh di sini:= 3.5%
• Yield Obligasi Indonesia dengan tenor 10 Tahun (10T), datanya dapat diperoleh di sini = 6.30%
• Yield obligasi Korporat dengan rating AAA, datanya dapat diperoleh di sini = 8%.

Hitungan MOS 50% Benjamin Graham = (EPS∗(7+1G)∗(BI Rate/Y)) = (139 x (7 + 11) x 6.3 ) / 8) * 0.5 = 985

LANGKAH 8: Membuat Investing Plan dengan range harga buy dari 2 metode di atas (DCF dan Intrinsic Value)

Misal: Modal awal = 150jt. Jumlah emiten yang diincar ada 15 emiten. Maka 1 emiten akan mendapat porsi 10jt. Jika Cuantastic memutuskan batas atas buy adalah di harga 1500, dan batas bawah buy di harga 985, maka berikut adalah investing plannya:

ULTJ Investing plan

Demikian aplikasi metode DCF (Discounted Cash Flow) dan Instrinsic Value dalam menilai valuasi/harga wajar dari emiten yang kita incar. Semoga bermanfaat!

Salam CUANTASTIC!

Disclaimer is on

Setelah lancar menerapkan MONEY MANAGEMENT dalam setiap transaksi saham anda, seperti yang telah dijalaskan pada artikel sebelumnya, klik disini. Langkah berikutnya adalah mendokumentasikan/mencatat semua transaksi harian/mingguan/bulanan saham anda pada sebuah JURNAL TRADING/INVESTING.

Pertanyaan yang sering saya tanyakan dan dengar seputar JURNAL TRADING/INVESTASI :

1. Mengapa seorang trader/investor perlu mencatat setiap transaksi harian/minggu bulanan saham pada JURNAL TRADING/INVESTING ?
2. Bagaimana cara mencatat setiap transaksi harian/mingguan/bulanan saham anda pada sebuah JURNAL TRADING/INVESTING ?
3. Bagaimana cara menghitung kinerja TRADING/INVESTING saya selama kurun waktu tertentu, maupun kinerja dari awal tahun sampai sekarang/YTD (Year to Date)?

Dan, berdasarkan pengalaman berkecimpung selama 5 tahun terakhir di bursa saham Indonesia, paling tidak inilah jawaban yang akan saya berikan :

1. Sebuah BISNIS yang SEHAT harus didukung dengan LAPORAN KEUANGAN yang SEHAT & TRANSPARAN pula. Nah, jika Anda memperlakukan kegiatan trading/investing ini sebagai BISNIS, maka anda berkewajiban untuk membuat LAPORAN KEUANGAN dalam hal ini JURNAL TRADING/INVESTING dari setiap kegiatan beli dan atau jual saham anda.
2. Nah, pada artikel kali ini secara khusus akan saya bahas tentang cara mencatat setiap transaksi harian/mingguan/bulanan atas saham yang dibeli/dijual dalam sebuah bentuk JURNAL TRADING/INVESTING.
3. Thus, trader/investor yang memiliki catatan JURNAL TRADING/INVESTING yang BAIK, akan dengan mudah mengetahui kinerja/performa TRADING/INVESTING yang dilakukannya, serta dapat membandingkan dengan kinerja benchmark (misal : IHSG atau ISII), atau bahkan dengan rekan-rekan sesama trader/investor, bahkan mentor berbayar sekalipun.
4. So, don’t worry jika ada orang awam bertanya pada Anda, “Boz, dagang/invest saham gituan, bisa CUAN berapa sih sebulan/setahun?”. Tunjukkan saja padanya, “Nih kinerja trading/investasi saham gue, bisa CUAN (misal) 50% dalam setahun. Ini laporan keuangan trading/investing gue, kalo pengen dicek.

Nah, berikutnya, langsung saja kita praktekkan cara membuat JURNAL TRADING/INVESTING yang BAIK dan BENAR ya guys…

Bagi Anda yang sudah familiar dengan kegiatan jual beli saham, pada menu platform online trading anda, silakan dicek pada bagian PORTFOLIO. Kita akan mulai membuat JURNAL TRADING/INVESTING dari sana. Are you ready ?!

Case Study : Berikut adalah portfolio seorang investor saham, dengan modal awal 10 juta. Anggap saja, portfolio ini dicek pada tanggal 08-Juni-2018, sebelum bursa libur panjang.

Contoh Portfolio Investor Saham per tgl 08-Juni-2018

Secara praktis, saya akan membagi pencatatan JURNAL TRADING/INVESTING ke dalam 4 (empat) bagian, sebagai berikut :

A. MONEY MANAGEMENT/RISK MANAGEMENT

Bagian pertama ini memuat resiko kehilangan modal yang dapat ditanggung seorang trader/investor dalam durasi 1 (satu) bulan, serta sisa modal yang dimiliki, jika semua posisi yang dimilikinya berakhir dengan JUAL RUGI/LOSE.

Pada artikel sebelumnya, tentang MONEY MANAGEMENT, telah dibahas tentang Ikhlas Rugi dalam Sebulan (RPM/Risk Per Month), serta Ikhlas Rugi dalam Sekali Transaksi (RPT/Risk Per Trade) klik disini. Nah, sekarang kita akan praktekkan bersama, misal dengan modal 10jt, nilai RPM = 10% x modal, dan nilai RPT = 0.25% x modal, maka tabel Money Management nya adalah sebagai berikut :

Gambar 2. Perhitungan RPM, RPT, serta Case Buy INDR

Selanjutnya bisa dipraktekkan MONEY MANAGEMENT dengan membuat excel file sederhana seperti contoh di atas.

B. PORTFOLIO SAHAM (TRANSAKSI SAHAM YANG MASIH DIPEGANG/ON HAND)

Pada bagian kedua ini, Anda tinggal menyalin apa yang ada di menu PORTFOLIO Onlie Trading anda. Data yang diperlukan berupa : Kode Saham/Emiten, Jumlah LOT yang dibeli, Harga Average, Harga Stop Lose/Trailing Stop, Harga Terakhir (Last Price), Harga Jika SL/TS tersentuh, Harga jika saham dijual pada Last Price, serta RPT yang dipakai.

Informasi-informasi di bagian kedua ini, dapat Anda buat dalam sebuah file excel sederhana, seperti di bawah ini :

Gambar 3. Jurnal Trading/Investing Bagian I dan II

Bagian A memuat semua hal yang anda perlukan seputar MONEY MANAGEMENT, yaitu : Modal Awal (A1), Ikhlas Rugi dalam sebulan/RPM (A2), Sisa Modal jika Lose sesuai toleransi (A3), Jumlah Rupiah Ikhlas Rugi dalam sebulan (A4), Estimasi jumlah Lose jika semua emiten kena Stop Lose/Trailing Stop (A5), Posisi Equity (Modal) dengan estimasi jika semua emiten kena Cut Lose (A6), Posisi Equity (Modal) dengan Last Price (A7), Realisasi Modal Akhir (A8).

Sedangkan Bagian B memuat semua hal yang berhubungan seputar data emiten yang ada di PORTFOLIO (B1-B4), Jumlah Rupiah jika semua emiten terkena SL/TS (B5), Jumlah Rupiah jika semua emiten dijual pada LAST PRICE (B6).

C. TRANSAKSI SAHAM YANG SUDAH TERJUAL, termasuk didalamnya DEVIDEN dan atau PENALTI/BUNGA MARGIN (jika ada)

Bagian C ini memuat semua hal yang berhubungan seputar data emiten yang terjual, maupun pemasukan berupa DEVIDEN, dan atau pengeluaran berupa PENALTI/BUNGA MARGIN (jika ada).

Misal pada tanggal 21-Juni-2018, saham PRAS terjual pada harga Stop Lose 190, sehingga mengakibatkan Lose/Rugi sebesar – 318,612 Rupiah. Maka informasi tersebut, harus dicatat dalam bagian C. Lalu, misal pada hari yang sama, Anda memperoleh DEVIDEN dari saham INDR sebesar 100,000 Rupiah, maka informasi ini juga harus dimasukkan pada bagian C (kolom DEVIDEN). Next, misal pada hari yang sama, Anda harus membayar Penalti/Biaya Bursa sebesar -33,000 Rupiah, maka informasi ini juga harus dimasukkan pada bagian C (kolom PENALTI/BUNGA MARGIN).

Setelah semua informasi saham yang terjual di bagian ketiga ini, Anda dapat membuat sebuah file excel sederhana, seperti di bawah ini :

Gambar 4. Saham yang Terjual, Penerimaan Deviden, Pengeluaran Penalti/Bunga Margin di Bagian III

D. PERHITUNGAN KINERJA TRADING/INVESTING SECARA BULANAN dan atau TAHUNAN (YTD/YEAR to DATE)

Banyak trader/investor yang bertanya-tanya, “Bagaimana cara menghitung kinerja trading/investing secara bulanan maupun dari awal tahun s/d sekarang (YTD/Year to Date)?”

Berikut ini cara yang digunakan oleh para Fund Manager Reksadana dalam menghitung kinerja investasi mereka, yaitu menggunakan satuan yang berupa NAV (Net Asset Value) atau NAB (Nilai Aktiva Bersih). Berikut adalah langkah-langkah menghitung kinerja trading dengan metode NAV/NAB :

1. Hitung Jumlah Unit Penyertaaan (UP) = Modal(Equity):IHSG akhir tahun, misal tgl 29-Des-2017 (misal modal 10jt : 6356 = 1573.31)
2. My NAV Awal=IHSG akhir tahun (yaitu : 6356).
3. My NAV YTD(%) = {(Modal:UP):My NAV Awal*100}. Misal posisi tgl 08-Juni, equity jd 24,992,404 Rupiah, maka hitungannya menjadi : {(24,992,404 : 1573.31):6356*100} = +149.92%
4. Untuk perhitungan NAV bulanan, Anda dapat menggunakan benchmark pada posisi NAV akhir bulan sebelumnya. Misal untuk kinerja NAV bulan Juni 2018, maka menggunakan benchmark NAV tanggal 31-Mei 2018.
5. Sehingga perhitungan My NAV 08-Juni 2018 (%) = {(My NAV tgl 08 Juni dikurangi My NAV tgl 31-May) dibagi My NAV tgl 31-may dikali 100} = (15,885.17 – 15,826.44) / 15,826.44 *100% = +0.37%

So, yang Anda butuhkan adalah data IHSG tgl 29-Des 2017 yaitu 6356, kemudian menghitung nilai Unit Penyertaan Anda (dengan Rumus = Modal dibagi Nilai IHSG 29-Des 2017), setelah itu Anda dapat mulai menghitung kinerja trading/investing baik secara bulanan maupun YTD/Year to Date. Anda dapat membuat sebuah file excel sederhana, seperti di bawah ini :

Gambar 5. Cara Menghitung Kinerja Trading/Investing secara Bulanan maupun YTD (Year to Date)

Ada Pertanyaan : Misal di tengah jalan saya melakukan TOP UP/WITHDRAW dana pada modal, apa yang harus saya lakukan? Simple saja. Anda tinggal menambah/mengurangi jumlah UP (Unit Penyertaan). Rumus perhitungan UP = AUM (Equity dengan Last Price) dibagi dengan NAV terakhir. Kuncinya, jumlah My NAV sebelum dan sesudah melakukan Top Up/Withdraw adalah HARUS SAMA jumlahnya. Misal, di contoh kasus di gambar 6 di bawah, saya melakukan TOP UP sebesar 1 juta, pada tanggal 21 Juni 2018, maka jumlah UP yang baru adalah = (25,011,544+1,000,000) : 15,897.34 =  1,636.22

Gambar 6. Cara Menghitung Kinerja Trading jika di tengah jalan melakukan TOP UP/WITHDRAW dana

Saya cukup maklum, bahwa pada awalnya seorang trader/investor cukup malas untuk mengisi jurnal trading/investing ini, meski sudah ada template/master excel filenya sekalipun. Namun, jika sudah menjadi habit, maka mengisi dan mengupdate jurnal trading/investing ini akan terasa sangat mudah, tidak sampai 15 menit. Di samping itu manfaat yang penulis rasakan setelah menerapkan pencatatan teratur terhadap semua transaksi beli dan jual saham adalah :

1. Bisa mengawasi/monitor kinerja trading/investing,
2. Bisa membandingkan kinerja trading/investing terhadap benchmark,
3. Tidak menebak-nebak lagi, dalam artian jika profit maka jelas profitnya berapa, namun jika lose juga jelas lose nya berapa, dan modal yang tersisa masih berapa,
4. Bisa melakukan evaluasi terhadap transaksi-transaksi yang kurang berkualitas (misal GATAL TANGAN tanpa TRADING PLAN yang JELAS),
5. Semakin menghargai MODAL/EQUITY, karena bagaimanapun juga tujuan trading/investing adalah untuk MELINDUNGI MODAL/EQUITY, dan MERAIH PERTUMBUHAN MODAL/EQUITY secara KONSISTEN dari waktu ke waktu.

Demikian aplikasi JURNAL TRADING/INVESTING, serta Cara Perhitungan Kinerja Trading/Investing baik secara Bulanan maupun YTD (Year to Date) dalam kegiatan trading/investing sehari-hari.

Jika Mindset Anda sudah tertanam bahwa TRADING/INVESTASI adalah sebuah BISNIS, maka rasa malas sekalipun TIDAK akan membuat Anda lupa untuk mengisi Jurnal Trading/Investing ini, karena disiplin dan setia dalam hal-hal yang kecil seperti Jurnal Trading/Investing ini, akan membuat Anda semakin menghargai Modal dan Waktu yang Anda miliki!

Salam CUANtastic!

Salah satu skill yang harus dimiliki oleh seorang trader dan atau investor adalah MONEY MANAGEMENT. Karena Trading itu sendiri pada dasarnya adalah BISNIS, dan kalau sudah menyangkut UANG, maka seperti layaknya mengelola keuangan sebuah perusahaan, maka mengelola keuangan/portofolio seorang trader adalah WAJIB hukumnya.

Mentor saya selalu berpesan : “Jika mau AWET dan SURVIVE dalam sebuah BISNIS, termasuk TRADING sekalipun, maka yang wajib hukumnya untuk menerapkan yang namanya MONEY MANAGEMENT”.

Pertanyaan yang sering saya tanyakan dan dengar seputar MONEY MANAGEMENT :

1. Mengapa seorang trader/investor perlu menguasai dan menggunakan MONEY MANAGEMENT ?
2. Bagaimana cara menerapkan MONEY MANAGEMENT ini dalam kegiatan trading/investasi ?

Dan, berdasarkan pengalaman berkecimpung selama 5 tahun terakhir di bursa saham Indonesia, paling tidak inilah jawaban yang akan saya berikan :

1. Seorang trader/investor pasti memiliki GOAL untuk pertumbuhan equity/modal, dengan cara memperoleh keuntungan, dan membatasi kerugian.
2. Nah, karena tujuan untuk menumbuhkan equity/modal seperti point no.1 di atas, maka seorang trader/investor WAJIB HUKUMNYA untuk melindungi MODAL/EQUITY nya. masih ingat prinsip investasi Opa Warren Buffet? : “Never lose money!” (Jangan pernah kehilangan MODAL). So, masuk akal bukan?!
3. Sekarang, bagaimana caranya kita melindungi MODAL/EQUITY dan menerapkan MONEY MANAGEMENT dalam kegiatan trading/investasi ?

Secara prinsip, setidaknya ada 2 cara yang cukup AMPUH MONEY MANAGEMENT, yang telah saya terapkan selama 2 tahun mengikuti TC (Trading Class) :

1. Menetapkan Batas Maksimal Nilai Uang yang kita Ikhlaskan dalam 1 (satu) bulan TRADING. Kita sebut saja sebagai RPM (Risk Per Month). Berapa nilainya? Berdasarkan DATA, seorang trader disarankan untuk max.lose dalam satu bulan sebesar 6-10%? Mengapa? Karena jika sampai terjadi lose, misal 6%, maka diperlukan profit sebesar +6.38% untuk bisa balik modal (BEP/Break Even Point). Sedangkan, misal lose sampai 10%, maka perlu profit +11.11% agar bisa balik modal. Yang mana rasio dari lose:profit, masih sekitar 1:1, which is still make sense/achieveable. Namun, jika kita “nekat” sampai lose lebih dari 10% x modal dalam sebulan, maka akan sangat berat untuk bisa balik modal! Tabel di bawah ini menggambarkan Jumlah lose, jumlah modal tersisa, dan profit yang diperlukan agar bisa balik modal :
   

   Tabel 1. Jumlah Modal, Sisa Modal, Profit untuk BEP (dalam %)

2. Menetapkan Batas Maksimal Nilai Uang yang kita Ikhlaskan dalam 1 (satu) kali TRANSAKSI. Kita sebut saja sebagai RPT (Risk Per Trade). Berapa nilainya? Secara prinsip, tidak ada patokan berapa nilainya, karena tergantung batas/level keikhlasan kita. Tapi secara praktis, biasanya saya tetapkan nilai RPT sebesar 0.5% x Modal (Equity).

Nah, bagaimana aplikasi RPM dan RPT ini dalam kegiatan Trading/Investasi : Langsung saja kita praktekkan ya : Misal Modal/Equity TRADING kita = 100 JUTA RUPIAH. Maka Nilai :

1. Max. Ikhlas Rugi dalam Sebulan (RPM) = 10% x 100 juta = 10 juta. Sisa Modal jika RPM kena adalah 90 Juta. Jika sampai hal ini terjadi, maka seorang trader HARUS STOP TRADING BUY (kena hukuman) sampai akhir bulan, namun posisi yang sudah dimiliki tetap dipasang Stop Lose/Trailing Stop.
2. Max. Ikhlas Rugi dalam Satu kali transaksi (RPT) = 0.5% x 100 juta = 500 ribu. Nilai RPT ini pada akhirnya akan digunakan untuk menghitung nilai maksimal jumlah LOT saham yang BOLEH dibeli.
3. Berikut aplikasi RPT dalam kegiatan Trading sehari-hari : Misal, kita ingin membeli saham SIDO di harga 1000, dan sudah menetapkan harga Stop Lose /proteksi yaitu 900. Dengan nilai ikhlas rugi/RPT  yang sudah dihitung pada point no.2, yaitu sebesar 500 ribu, maka jumlah max LOT yang boleh dibeli adalah : RPT : (Harga Beli-Harga SL) : 100 lembar = 500.000 : (1000-900) : 100 = 50 LOT.
4. Nilai RPM dan RPT ini dapat kita formulasikan dalam bentuk file excel sederhana misal pada Tabel 2 di bawah, sehingga kita dapat mendokumentasikan semua transaksi yang dilakukan sehari-hari, dan mempertanggungjawabkan kinerja Trading kita selama sebulan, maupun kinerja YTD (Year to Date). Seperti yang sudah rutin lakukan setiap bulannya, lihat di sini.
   

   Tabel 2. Aplikasi Money Management, yaitu perhitungan RPM, RPT, dan Max. LOT BUY

Demikian aplikasi MONEY MANAGEMENT dalam kegiatan trading sehari-hari.

Salam CUANtastic!

Banyak member Cuantastic yang request ke saya untuk menulis tentang Unicorn Value Invest. Bukan kebetulan sebenarnya, Cuantastic lebih dikenal dengan artikel-artikel seputar trading, trading system, money management, dan trading journal. Namun, jauh sebelum Cuantastic mengenal Systematic Trading seperti Turtle trading system, saya sudah belajar banyak hal tentang analisa fundamental perusahaan, menghitung fair value/harga wajar saham dengan metode DCF (Discounted Cash Flow), maupun Instrinsic Value. Konsep value investing sendiri sebenarnya tidak terlalu sulit, seperti membeli properti di bawah harga pasarannya; katakanlah di kawasan BSD City, dimana harga pasaran taruhlah 2M, namun karena satu dan lain hal, si pemilik rela melepas di harga 1M, bahkan kalau sedang BU, 500juta! Setelah membelinya pada harga under-value tersebut, maka tinggal hold dan tidur saja (jadilah istilah “The Sleeping Investor”), dan menjualnya saat harga properti tersebut sudah over-value. Maka tidak salah, jika seorang Turtle trader bisa mendapatkan floating profit katakanlah minimal +100% dari satu emiten, maka seorang Unicorn value investor, bisa mendapatkan potensi return minimal +500% s/d + 1000% (ten bangger) dari emiten2 yang dihold. Namun, pada praktiknya, kita sering kali terbentur pada bagaimana menemukan emiten-emiten calon ten bagger ini.

Sebagai seorang value investor, skill dasar yang diperlukan adalah:

1. Membaca Laporan Keuangan
2. Basic Analisa Fundamental, filenya saya share via link google drive ini 

Sebagai seorang value investor, maka tidak bisa dipisahkan 4 (empat) habitus ini yaitu:

                  3 Pilar Investor

1. SCREENING
2. HITUNG FAIR VALUE/HARGA WAJAR
3. INPUT ke INVESTING JOURNAL
4. INPUT ke AUTO ORDER

Berikut ini template screening sederhana, yang bisa digunakan (menggunakan screening tool via IPOT/Indopremier). Klik di sini untuk mendapatkan versi web-basednya.

Unicorn Stock Screener via IPOT (Indopremier)

Dan berikut contoh hasil screeningnya:

 Hasil Screening Saham UNICORN

Dari ke-31 saham hasil screening UNICORN ini, anda bisa memilih 10-15 saham incaran untuk dimasukkan ke watch list/keranjang belanja.

Step kedua adalah: Menghitung harga wajar/fair value saham. Metode yang saya tawarkan adalah: Fair-value dengan DCF (Discounted Cash Flow) dan Intrinsic value. Metode DCF ini menghitung aliran kas masuk yang akan diperoleh seumur hidup perusahaan (Warren Buffet). Metode ini adalah satu-satunya cara yang masuk akal untuk mengevaluasi keatraktifan dari suatu investasi dan bisnis. Kedua metode ini saya pelajari dari buku “Getting started in Value Investing” by Charles S. Mizrahi. Pada bukunya, Pak Mizrahi menjelaskan suatu cara sederhana yang efektif dalam melakukan penilaian harga wajar saham. Konsep dasar metode DCF ini pada dasarnya adalah menghitung EPS (Earning per Share) dari suatu emiten selama 5 tahun ke depan, berdasarkan proyeksi pertumbuhannya. Kemudian, menghitung harga saham dengan mempertimbangkan efek deviden yang diperoleh oleh pemegang saham. Setelah itu, kita akan memproyeksikan harga wajar di tahun ini, yang pantas dibayarkan untuk mendapatkan return yang layak. Terakhir, kita akan menentukan harga MOS (Margin of Safety). Last but not least, adalah membuat investing plan dengan range buy dari 2 metode (DCF dan Intrinsic Value).

Getting started in Value Investing by Charles S. Mizrahi

Case study: Misalnya kita akan menghitung harga wajar emiten PT. Ultrajaya Milk industry&Trading Co, Tbk. (ULTJ). Mengapa saya memilih emiten ULTJ ini? Karena ULTJ ini adalah market leader di bidang susu UHT, dengan potensi market  yang sangat besar. Dengan nilai CAGR (Compound Annual Growth Rate)/Rata-rata nilai pertumbuhan per tahun Laba bersih, Free Cash Flow, dan pertumbuhan harga saham > 30% (jauh di atas CAGR IHSG yang sekitar 20%), menjadikan ULTJ ini salah satu pilihan emiten yang layak untuk dimasukkan ke watch list. Dengan horizon investasi > 5 tahun, saham ULTJ ini layak untuk dikoleksi dengan target minimal selipet (100%).

Sebelum melangkah ke step-step perhitungan harga wajar ULTJ ini, kita perlu mempersiapkan data-data pendukung seputar ULTJ sebagai berikut:

PT. Ultrajaya Milk industry&Trading Co, Tbk. (ULTJ)

Langkah pertama adalah menentukan pertumbuhan (growth) EPS (Earning per Share) minimal selama 5 tahun yang lampau. Anda dapat menggunakan data Laporan Keuangan (LK) yang sudah disarikan oleh masing-masing sekuritas, misalnya saya ambil contoh LK ULTJ yang ada di aplikasi IPOT/Indopremier berikut:

 LK/Laporan Keuangan ULTJ from IPOT (Indopremier)

Dalam menentukan angka proyeksi pertumbuhan EPS selama 5 tahun ke depan, anda dapat mengikuti langkah berikut:

• Jika EPS growth perusahaan 5 tahun ke belakang lebih besar dari 15% selama periode 10 tahun, maka gunakan nilai maximal 15% sebagai proyeksi.
• Jika EPS growth perusahaan 5 tahun ke belakang lebih kecil dari 15% selama periode 10 tahun, maka gunakan nilai 10% sebagai proyeksi.

Anda dapat menghitung nilai CAGR ULTJ, melalui website ini. Terlihat bahwa pertumbuhan EPS rata-rata ULTJ adalah 13.34% per tahun. Note: Oleh karena tahun sebelumnya (LK periode 2014-2020), Cuantastic sudah menghitung EPS Growth selama 5 tahun yaitu sebesar 11%, maka kita tentukan proyeksi pertumbuhan EPS 5 tahun ke depan adalah 11% per tahun.

 Perhitungan nilai CAGR ULTJ selama periode 6 tahun terakhir

Langkah berikutnya: Untuk memproyeksikan nilai P/E (Price/Earning) pada akhir tahun ke-5, kita akan menggunakan pendekatan sederhana sebagai berikut:

• Jika P/E perusahaan lebih dari 20, gunakan proyeksi P/E = 17
• Jika P/E perusahaan kurang dari 20, gunakan proyeksi P/E = 12, atau ambil nilai terendah dari periode 6-7 tahun.

Saat ini berdasarkan data LK Q1 2021 dapat diperkirakan P/E ULTJ adalah 10x. Maka, kita tentukan proyeksi P/E 5 tahun ke depan adalah sebesar 10.

Setelah menentukan proyeksi pertumbuhan EPS dan P/E, kita dapat mulai proses menghitung valuasinya.

LANGKAH 1: Menghitung EPS 5 tahun ke depan berdasarkan proyeksi pertumbuhan 11%

Menentukan besar EPS 5 tahun ke depan berdasarkan proyeksi pertumbuhan EPS (11%). Mari kita perhatikan tabel perhitungan besar EPS 5 tahun ke depan di bawah ini:

 Proyeksi EPS ULTJ selama 5 tahun ke depan

Kita peroleh proyeksi EPS growth pada akhir tahun 2025 (5 tahun ke depan) adalah sebesar 234 rupiah.

LANGKAH 2: Mengalikan proyeksi P/E dengan proyeksi EPS pada tahun ke-5 (tahun 2025)

Karena proyeksi P/E yang kita gunakan adalah 10, maka dengan mengalikan EPS saham ULTJ pada akhir tahun ke-5 (akhir tahun 2025) dengan proyeksi P/E (10), saham ULTJ akan diperdagangkan pada harga = 234.22 x 10 = 2342 rupiah per lembar.

LANGKAH 3: Menghitung laba yang dibayarkan sebagai dividen

Berdasarkan laporan keuangan yang lalu, didapatkan bahwa porsi keuntungan yang diberikan ULTJ sebagai dividen adalah 13%. Angka ini disebut juga dengan dividen payout ratio. Dengan menjumlahkan EPS selama 5 tahun ke depan kita mendapatkan jumlah EPS adalah 961 rupiah per lembar saham (154 + 171 + 190 + 211 + 234 = 2,768). Dengan mengalikan jumlah EPS tersebut dengan dividen payout ratio sebesar 13%, kita memproyeksikan total dividen yang akan kita terima selama 5 tahun ke depan adalah sebesar 125 rupiah per lembar saham (961 x 13% = 125).

LANGKAH 4: Menghitung harga saham 5-tahun ke-depan (termasuk deviden)

Dengan menambahkan proyeksi harga saham 5 tahun ke depan dengan jumlah dividen yang kita terima dalam kurun waktu tersebut, kita mendapatkan harga saham total ULTJ 5 tahun ke depan adalah 2467 per lembar (2342 + 125 = 2467). Apakah perhitungan kita sudah selesai? Belum. Harga yang kita dapatkan tersebut adalah harga 5 tahun ke depan. Kita harus mengetahui berapa harga wajar yang pantas kita bayarkan saat ini untuk mendapatkan return yang bagus terhadap investasi kita.

LANGKAH 5: Menentukan berapa harga yang pantas dibayarkan untuk mendapatkan return yang layak (memproyeksikan balik/reverse modelling) harga saham ULTJ di tahun 2021 ini

Untuk menentukan required return per tahun, maka kita memerlukan 4 data sebagai berikut:

• BI Rate, datanya dapat diperoleh di sini:= 3.5%
• Risk Premium Country (Indonesia), datanya dapat diperoleh di sini = 1.84%
• Yield Obligasi Indonesia dengan tenor 10 Tahun (10T), datanya dapat diperoleh di sini = 6.30%
• Yield obligasi Korporat dengan rating AAA, datanya dapat diperoleh di sini = 8%.

Kita telah mengetahui bahwa saham ULTJ akan diperdagangkan di harga 2467 untuk 5 tahun ke depan. Berapakah harga yang patut kita bayarkan untuk selembar saham ULTJ saat ini untuk memperoleh return 8,14% (6.30% + 1.84%) per tahun?

Untuk menentukan harga yang pantas, maka kita harus membagi harga pada akhir tahun ke-5 tersebut (2467) dengan 1.0814 tiap tahunnya selama 5 tahun.

  Perhitungan Harga Wajar Saham ULTJ

Terlihat bahwa harga yang pantas kita bayarkan untuk selembar saham ULTJ adalah 1668. Saat ini saham ULTJ diperdagangkan di harga 1525 per lembar. Meskipun sudah slightly under-value, namun Cuantastic masih menawar sedikit ke harga 1500 untuk mulai membelinya

LANGKAH 6: Menentukan berapa harga MOS (Margin of Safety) saham ULTJ di tahun 2021 ini

MOS = ((Harga sekarang – Harga wajar)/harga wajar) * 100% = (1525-1688)/1668*100% = -10% (Under-Value). Meskipun sudah slightly under-value, namun Cuantastic masih menawar sedikit ke harga 1500 untuk mulai membelinya

LANGKAH 7: Menentukan harga wajar dengan metode Intrinsic Value Benjamin Graham (Margin of Safety 50%)

Rumus untuk menghitung harga wajr dengan metode intrinsic value Benjamin Graham dapat dijabarkan sebagai berikut:

Rumus menghitung harga wajar dengan metode Intrinsic Value Benjamin Graham

Nilai Intrinsik (adjusted) = (EPS∗(7+1G)∗BI Rate)/Y

Untuk menentukan harga wajar dengan metode Intrinsic Value Benjamin Graham, maka kita memerlukan 4 data sebagai berikut:

• EPS (Earning per share) = Laba bersih per lembar saham
• BI Rate, datanya dapat diperoleh di sini:= 3.5%
• Yield Obligasi Indonesia dengan tenor 10 Tahun (10T), datanya dapat diperoleh di sini = 6.30%
• Yield obligasi Korporat dengan rating AAA, datanya dapat diperoleh di sini = 8%.

Hitungan MOS 50% Benjamin Graham = (EPS∗(7+1G)∗(BI Rate/Y)) = (139 x (7 + 11) x 6.3 ) / 8) * 0.5 = 985

LANGKAH 8: Membuat Investing Plan dengan range harga buy dari 2 metode di atas (DCF dan Intrinsic Value)

Misal: Modal awal = 150jt. Jumlah emiten yang diincar ada 15 emiten. Maka 1 emiten akan mendapat porsi 10jt. Jika Cuantastic memutuskan batas atas buy adalah di harga 1500, dan batas bawah buy di harga 985, maka berikut adalah investing plannya:

ULTJ Investing plan

Demikian aplikasi metode DCF (Discounted Cash Flow) dan Instrinsic Value dalam menilai valuasi/harga wajar dari emiten yang kita incar. Semoga bermanfaat!

Salam CUANTASTIC!

Disclaimer is on

Salah satu skill yang harus dimiliki oleh seorang trader dan atau investor adalah MONEY MANAGEMENT. Karena Trading itu sendiri pada dasarnya adalah BISNIS, dan kalau sudah menyangkut UANG, maka seperti layaknya mengelola keuangan sebuah perusahaan, maka mengelola keuangan/portofolio seorang trader adalah WAJIB hukumnya.

Mentor saya selalu berpesan : “Jika mau AWET dan SURVIVE dalam sebuah BISNIS, termasuk TRADING sekalipun, maka yang wajib hukumnya untuk menerapkan yang namanya MONEY MANAGEMENT”.

Pertanyaan yang sering saya tanyakan dan dengar seputar MONEY MANAGEMENT :

1. Mengapa seorang trader/investor perlu menguasai dan menggunakan MONEY MANAGEMENT ?
2. Bagaimana cara menerapkan MONEY MANAGEMENT ini dalam kegiatan trading/investasi ?

Dan, berdasarkan pengalaman berkecimpung selama 5 tahun terakhir di bursa saham Indonesia, paling tidak inilah jawaban yang akan saya berikan :

1. Seorang trader/investor pasti memiliki GOAL untuk pertumbuhan equity/modal, dengan cara memperoleh keuntungan, dan membatasi kerugian.
2. Nah, karena tujuan untuk menumbuhkan equity/modal seperti point no.1 di atas, maka seorang trader/investor WAJIB HUKUMNYA untuk melindungi MODAL/EQUITY nya. masih ingat prinsip investasi Opa Warren Buffet? : “Never lose money!” (Jangan pernah kehilangan MODAL). So, masuk akal bukan?!
3. Sekarang, bagaimana caranya kita melindungi MODAL/EQUITY dan menerapkan MONEY MANAGEMENT dalam kegiatan trading/investasi ?

Secara prinsip, setidaknya ada 2 cara yang cukup AMPUH MONEY MANAGEMENT, yang telah saya terapkan selama 2 tahun mengikuti TC (Trading Class) :

1. Menetapkan Batas Maksimal Nilai Uang yang kita Ikhlaskan dalam 1 (satu) bulan TRADING. Kita sebut saja sebagai RPM (Risk Per Month). Berapa nilainya? Berdasarkan DATA, seorang trader disarankan untuk max.lose dalam satu bulan sebesar 6-10%? Mengapa? Karena jika sampai terjadi lose, misal 6%, maka diperlukan profit sebesar +6.38% untuk bisa balik modal (BEP/Break Even Point). Sedangkan, misal lose sampai 10%, maka perlu profit +11.11% agar bisa balik modal. Yang mana rasio dari lose:profit, masih sekitar 1:1, which is still make sense/achieveable. Namun, jika kita “nekat” sampai lose lebih dari 10% x modal dalam sebulan, maka akan sangat berat untuk bisa balik modal! Tabel di bawah ini menggambarkan Jumlah lose, jumlah modal tersisa, dan profit yang diperlukan agar bisa balik modal :
   

   Tabel 1. Jumlah Modal, Sisa Modal, Profit untuk BEP (dalam %)

2. Menetapkan Batas Maksimal Nilai Uang yang kita Ikhlaskan dalam 1 (satu) kali TRANSAKSI. Kita sebut saja sebagai RPT (Risk Per Trade). Berapa nilainya? Secara prinsip, tidak ada patokan berapa nilainya, karena tergantung batas/level keikhlasan kita. Tapi secara praktis, biasanya saya tetapkan nilai RPT sebesar 0.5% x Modal (Equity).

Nah, bagaimana aplikasi RPM dan RPT ini dalam kegiatan Trading/Investasi : Langsung saja kita praktekkan ya : Misal Modal/Equity TRADING kita = 100 JUTA RUPIAH. Maka Nilai :

1. Max. Ikhlas Rugi dalam Sebulan (RPM) = 10% x 100 juta = 10 juta. Sisa Modal jika RPM kena adalah 90 Juta. Jika sampai hal ini terjadi, maka seorang trader HARUS STOP TRADING BUY (kena hukuman) sampai akhir bulan, namun posisi yang sudah dimiliki tetap dipasang Stop Lose/Trailing Stop.
2. Max. Ikhlas Rugi dalam Satu kali transaksi (RPT) = 0.5% x 100 juta = 500 ribu. Nilai RPT ini pada akhirnya akan digunakan untuk menghitung nilai maksimal jumlah LOT saham yang BOLEH dibeli.
3. Berikut aplikasi RPT dalam kegiatan Trading sehari-hari : Misal, kita ingin membeli saham SIDO di harga 1000, dan sudah menetapkan harga Stop Lose /proteksi yaitu 900. Dengan nilai ikhlas rugi/RPT  yang sudah dihitung pada point no.2, yaitu sebesar 500 ribu, maka jumlah max LOT yang boleh dibeli adalah : RPT : (Harga Beli-Harga SL) : 100 lembar = 500.000 : (1000-900) : 100 = 50 LOT.
4. Nilai RPM dan RPT ini dapat kita formulasikan dalam bentuk file excel sederhana misal pada Tabel 2 di bawah, sehingga kita dapat mendokumentasikan semua transaksi yang dilakukan sehari-hari, dan mempertanggungjawabkan kinerja Trading kita selama sebulan, maupun kinerja YTD (Year to Date). Seperti yang sudah rutin lakukan setiap bulannya, lihat di sini.
   

   Tabel 2. Aplikasi Money Management, yaitu perhitungan RPM, RPT, dan Max. LOT BUY

Demikian aplikasi MONEY MANAGEMENT dalam kegiatan trading sehari-hari.

Salam CUANtastic!

Setelah lancar menerapkan MONEY MANAGEMENT dalam setiap transaksi saham anda, seperti yang telah dijalaskan pada artikel sebelumnya, klik disini. Langkah berikutnya adalah mendokumentasikan/mencatat semua transaksi harian/mingguan/bulanan saham anda pada sebuah JURNAL TRADING/INVESTING.

Pertanyaan yang sering saya tanyakan dan dengar seputar JURNAL TRADING/INVESTASI :

1. Mengapa seorang trader/investor perlu mencatat setiap transaksi harian/minggu bulanan saham pada JURNAL TRADING/INVESTING ?
2. Bagaimana cara mencatat setiap transaksi harian/mingguan/bulanan saham anda pada sebuah JURNAL TRADING/INVESTING ?
3. Bagaimana cara menghitung kinerja TRADING/INVESTING saya selama kurun waktu tertentu, maupun kinerja dari awal tahun sampai sekarang/YTD (Year to Date)?

Dan, berdasarkan pengalaman berkecimpung selama 5 tahun terakhir di bursa saham Indonesia, paling tidak inilah jawaban yang akan saya berikan :

1. Sebuah BISNIS yang SEHAT harus didukung dengan LAPORAN KEUANGAN yang SEHAT & TRANSPARAN pula. Nah, jika Anda memperlakukan kegiatan trading/investing ini sebagai BISNIS, maka anda berkewajiban untuk membuat LAPORAN KEUANGAN dalam hal ini JURNAL TRADING/INVESTING dari setiap kegiatan beli dan atau jual saham anda.
2. Nah, pada artikel kali ini secara khusus akan saya bahas tentang cara mencatat setiap transaksi harian/mingguan/bulanan atas saham yang dibeli/dijual dalam sebuah bentuk JURNAL TRADING/INVESTING.
3. Thus, trader/investor yang memiliki catatan JURNAL TRADING/INVESTING yang BAIK, akan dengan mudah mengetahui kinerja/performa TRADING/INVESTING yang dilakukannya, serta dapat membandingkan dengan kinerja benchmark (misal : IHSG atau ISII), atau bahkan dengan rekan-rekan sesama trader/investor, bahkan mentor berbayar sekalipun.
4. So, don’t worry jika ada orang awam bertanya pada Anda, “Boz, dagang/invest saham gituan, bisa CUAN berapa sih sebulan/setahun?”. Tunjukkan saja padanya, “Nih kinerja trading/investasi saham gue, bisa CUAN (misal) 50% dalam setahun. Ini laporan keuangan trading/investing gue, kalo pengen dicek.

Nah, berikutnya, langsung saja kita praktekkan cara membuat JURNAL TRADING/INVESTING yang BAIK dan BENAR ya guys…

Bagi Anda yang sudah familiar dengan kegiatan jual beli saham, pada menu platform online trading anda, silakan dicek pada bagian PORTFOLIO. Kita akan mulai membuat JURNAL TRADING/INVESTING dari sana. Are you ready ?!

Case Study : Berikut adalah portfolio seorang investor saham, dengan modal awal 10 juta. Anggap saja, portfolio ini dicek pada tanggal 08-Juni-2018, sebelum bursa libur panjang.

Contoh Portfolio Investor Saham per tgl 08-Juni-2018

Secara praktis, saya akan membagi pencatatan JURNAL TRADING/INVESTING ke dalam 4 (empat) bagian, sebagai berikut :

A. MONEY MANAGEMENT/RISK MANAGEMENT

Bagian pertama ini memuat resiko kehilangan modal yang dapat ditanggung seorang trader/investor dalam durasi 1 (satu) bulan, serta sisa modal yang dimiliki, jika semua posisi yang dimilikinya berakhir dengan JUAL RUGI/LOSE.

Pada artikel sebelumnya, tentang MONEY MANAGEMENT, telah dibahas tentang Ikhlas Rugi dalam Sebulan (RPM/Risk Per Month), serta Ikhlas Rugi dalam Sekali Transaksi (RPT/Risk Per Trade) klik disini. Nah, sekarang kita akan praktekkan bersama, misal dengan modal 10jt, nilai RPM = 10% x modal, dan nilai RPT = 0.25% x modal, maka tabel Money Management nya adalah sebagai berikut :

Gambar 2. Perhitungan RPM, RPT, serta Case Buy INDR

Selanjutnya bisa dipraktekkan MONEY MANAGEMENT dengan membuat excel file sederhana seperti contoh di atas.

B. PORTFOLIO SAHAM (TRANSAKSI SAHAM YANG MASIH DIPEGANG/ON HAND)

Pada bagian kedua ini, Anda tinggal menyalin apa yang ada di menu PORTFOLIO Onlie Trading anda. Data yang diperlukan berupa : Kode Saham/Emiten, Jumlah LOT yang dibeli, Harga Average, Harga Stop Lose/Trailing Stop, Harga Terakhir (Last Price), Harga Jika SL/TS tersentuh, Harga jika saham dijual pada Last Price, serta RPT yang dipakai.

Informasi-informasi di bagian kedua ini, dapat Anda buat dalam sebuah file excel sederhana, seperti di bawah ini :

Gambar 3. Jurnal Trading/Investing Bagian I dan II

Bagian A memuat semua hal yang anda perlukan seputar MONEY MANAGEMENT, yaitu : Modal Awal (A1), Ikhlas Rugi dalam sebulan/RPM (A2), Sisa Modal jika Lose sesuai toleransi (A3), Jumlah Rupiah Ikhlas Rugi dalam sebulan (A4), Estimasi jumlah Lose jika semua emiten kena Stop Lose/Trailing Stop (A5), Posisi Equity (Modal) dengan estimasi jika semua emiten kena Cut Lose (A6), Posisi Equity (Modal) dengan Last Price (A7), Realisasi Modal Akhir (A8).

Sedangkan Bagian B memuat semua hal yang berhubungan seputar data emiten yang ada di PORTFOLIO (B1-B4), Jumlah Rupiah jika semua emiten terkena SL/TS (B5), Jumlah Rupiah jika semua emiten dijual pada LAST PRICE (B6).

C. TRANSAKSI SAHAM YANG SUDAH TERJUAL, termasuk didalamnya DEVIDEN dan atau PENALTI/BUNGA MARGIN (jika ada)

Bagian C ini memuat semua hal yang berhubungan seputar data emiten yang terjual, maupun pemasukan berupa DEVIDEN, dan atau pengeluaran berupa PENALTI/BUNGA MARGIN (jika ada).

Misal pada tanggal 21-Juni-2018, saham PRAS terjual pada harga Stop Lose 190, sehingga mengakibatkan Lose/Rugi sebesar – 318,612 Rupiah. Maka informasi tersebut, harus dicatat dalam bagian C. Lalu, misal pada hari yang sama, Anda memperoleh DEVIDEN dari saham INDR sebesar 100,000 Rupiah, maka informasi ini juga harus dimasukkan pada bagian C (kolom DEVIDEN). Next, misal pada hari yang sama, Anda harus membayar Penalti/Biaya Bursa sebesar -33,000 Rupiah, maka informasi ini juga harus dimasukkan pada bagian C (kolom PENALTI/BUNGA MARGIN).

Setelah semua informasi saham yang terjual di bagian ketiga ini, Anda dapat membuat sebuah file excel sederhana, seperti di bawah ini :

Gambar 4. Saham yang Terjual, Penerimaan Deviden, Pengeluaran Penalti/Bunga Margin di Bagian III

D. PERHITUNGAN KINERJA TRADING/INVESTING SECARA BULANAN dan atau TAHUNAN (YTD/YEAR to DATE)

Banyak trader/investor yang bertanya-tanya, “Bagaimana cara menghitung kinerja trading/investing secara bulanan maupun dari awal tahun s/d sekarang (YTD/Year to Date)?”

Berikut ini cara yang digunakan oleh para Fund Manager Reksadana dalam menghitung kinerja investasi mereka, yaitu menggunakan satuan yang berupa NAV (Net Asset Value) atau NAB (Nilai Aktiva Bersih). Berikut adalah langkah-langkah menghitung kinerja trading dengan metode NAV/NAB :

1. Hitung Jumlah Unit Penyertaaan (UP) = Modal(Equity):IHSG akhir tahun, misal tgl 29-Des-2017 (misal modal 10jt : 6356 = 1573.31)
2. My NAV Awal=IHSG akhir tahun (yaitu : 6356).
3. My NAV YTD(%) = {(Modal:UP):My NAV Awal*100}. Misal posisi tgl 08-Juni, equity jd 24,992,404 Rupiah, maka hitungannya menjadi : {(24,992,404 : 1573.31):6356*100} = +149.92%
4. Untuk perhitungan NAV bulanan, Anda dapat menggunakan benchmark pada posisi NAV akhir bulan sebelumnya. Misal untuk kinerja NAV bulan Juni 2018, maka menggunakan benchmark NAV tanggal 31-Mei 2018.
5. Sehingga perhitungan My NAV 08-Juni 2018 (%) = {(My NAV tgl 08 Juni dikurangi My NAV tgl 31-May) dibagi My NAV tgl 31-may dikali 100} = (15,885.17 – 15,826.44) / 15,826.44 *100% = +0.37%

So, yang Anda butuhkan adalah data IHSG tgl 29-Des 2017 yaitu 6356, kemudian menghitung nilai Unit Penyertaan Anda (dengan Rumus = Modal dibagi Nilai IHSG 29-Des 2017), setelah itu Anda dapat mulai menghitung kinerja trading/investing baik secara bulanan maupun YTD/Year to Date. Anda dapat membuat sebuah file excel sederhana, seperti di bawah ini :

Gambar 5. Cara Menghitung Kinerja Trading/Investing secara Bulanan maupun YTD (Year to Date)

Ada Pertanyaan : Misal di tengah jalan saya melakukan TOP UP/WITHDRAW dana pada modal, apa yang harus saya lakukan? Simple saja. Anda tinggal menambah/mengurangi jumlah UP (Unit Penyertaan). Rumus perhitungan UP = AUM (Equity dengan Last Price) dibagi dengan NAV terakhir. Kuncinya, jumlah My NAV sebelum dan sesudah melakukan Top Up/Withdraw adalah HARUS SAMA jumlahnya. Misal, di contoh kasus di gambar 6 di bawah, saya melakukan TOP UP sebesar 1 juta, pada tanggal 21 Juni 2018, maka jumlah UP yang baru adalah = (25,011,544+1,000,000) : 15,897.34 =  1,636.22

Gambar 6. Cara Menghitung Kinerja Trading jika di tengah jalan melakukan TOP UP/WITHDRAW dana

Saya cukup maklum, bahwa pada awalnya seorang trader/investor cukup malas untuk mengisi jurnal trading/investing ini, meski sudah ada template/master excel filenya sekalipun. Namun, jika sudah menjadi habit, maka mengisi dan mengupdate jurnal trading/investing ini akan terasa sangat mudah, tidak sampai 15 menit. Di samping itu manfaat yang penulis rasakan setelah menerapkan pencatatan teratur terhadap semua transaksi beli dan jual saham adalah :

1. Bisa mengawasi/monitor kinerja trading/investing,
2. Bisa membandingkan kinerja trading/investing terhadap benchmark,
3. Tidak menebak-nebak lagi, dalam artian jika profit maka jelas profitnya berapa, namun jika lose juga jelas lose nya berapa, dan modal yang tersisa masih berapa,
4. Bisa melakukan evaluasi terhadap transaksi-transaksi yang kurang berkualitas (misal GATAL TANGAN tanpa TRADING PLAN yang JELAS),
5. Semakin menghargai MODAL/EQUITY, karena bagaimanapun juga tujuan trading/investing adalah untuk MELINDUNGI MODAL/EQUITY, dan MERAIH PERTUMBUHAN MODAL/EQUITY secara KONSISTEN dari waktu ke waktu.

Demikian aplikasi JURNAL TRADING/INVESTING, serta Cara Perhitungan Kinerja Trading/Investing baik secara Bulanan maupun YTD (Year to Date) dalam kegiatan trading/investing sehari-hari.

Jika Mindset Anda sudah tertanam bahwa TRADING/INVESTASI adalah sebuah BISNIS, maka rasa malas sekalipun TIDAK akan membuat Anda lupa untuk mengisi Jurnal Trading/Investing ini, karena disiplin dan setia dalam hal-hal yang kecil seperti Jurnal Trading/Investing ini, akan membuat Anda semakin menghargai Modal dan Waktu yang Anda miliki!

Salam CUANtastic!

Salah satu skill yang harus dimiliki oleh seorang trader dan atau investor adalah MONEY MANAGEMENT. Karena Trading itu sendiri pada dasarnya adalah BISNIS, dan kalau sudah menyangkut UANG, maka seperti layaknya mengelola keuangan sebuah perusahaan, maka mengelola keuangan/portofolio seorang trader adalah WAJIB hukumnya.

Mentor saya selalu berpesan : “Jika mau AWET dan SURVIVE dalam sebuah BISNIS, termasuk TRADING sekalipun, maka yang wajib hukumnya untuk menerapkan yang namanya MONEY MANAGEMENT”.

Pertanyaan yang sering saya tanyakan dan dengar seputar MONEY MANAGEMENT :

1. Mengapa seorang trader/investor perlu menguasai dan menggunakan MONEY MANAGEMENT ?
2. Bagaimana cara menerapkan MONEY MANAGEMENT ini dalam kegiatan trading/investasi ?

Dan, berdasarkan pengalaman berkecimpung selama 5 tahun terakhir di bursa saham Indonesia, paling tidak inilah jawaban yang akan saya berikan :

1. Seorang trader/investor pasti memiliki GOAL untuk pertumbuhan equity/modal, dengan cara memperoleh keuntungan, dan membatasi kerugian.
2. Nah, karena tujuan untuk menumbuhkan equity/modal seperti point no.1 di atas, maka seorang trader/investor WAJIB HUKUMNYA untuk melindungi MODAL/EQUITY nya. masih ingat prinsip investasi Opa Warren Buffet? : “Never lose money!” (Jangan pernah kehilangan MODAL). So, masuk akal bukan?!
3. Sekarang, bagaimana caranya kita melindungi MODAL/EQUITY dan menerapkan MONEY MANAGEMENT dalam kegiatan trading/investasi ?

Secara prinsip, setidaknya ada 2 cara yang cukup AMPUH MONEY MANAGEMENT, yang telah saya terapkan selama 2 tahun mengikuti TC (Trading Class) :

1. Menetapkan Batas Maksimal Nilai Uang yang kita Ikhlaskan dalam 1 (satu) bulan TRADING. Kita sebut saja sebagai RPM (Risk Per Month). Berapa nilainya? Berdasarkan DATA, seorang trader disarankan untuk max.lose dalam satu bulan sebesar 6-10%? Mengapa? Karena jika sampai terjadi lose, misal 6%, maka diperlukan profit sebesar +6.38% untuk bisa balik modal (BEP/Break Even Point). Sedangkan, misal lose sampai 10%, maka perlu profit +11.11% agar bisa balik modal. Yang mana rasio dari lose:profit, masih sekitar 1:1, which is still make sense/achieveable. Namun, jika kita “nekat” sampai lose lebih dari 10% x modal dalam sebulan, maka akan sangat berat untuk bisa balik modal! Tabel di bawah ini menggambarkan Jumlah lose, jumlah modal tersisa, dan profit yang diperlukan agar bisa balik modal :
   

   Tabel 1. Jumlah Modal, Sisa Modal, Profit untuk BEP (dalam %)

2. Menetapkan Batas Maksimal Nilai Uang yang kita Ikhlaskan dalam 1 (satu) kali TRANSAKSI. Kita sebut saja sebagai RPT (Risk Per Trade). Berapa nilainya? Secara prinsip, tidak ada patokan berapa nilainya, karena tergantung batas/level keikhlasan kita. Tapi secara praktis, biasanya saya tetapkan nilai RPT sebesar 0.5% x Modal (Equity).

Nah, bagaimana aplikasi RPM dan RPT ini dalam kegiatan Trading/Investasi : Langsung saja kita praktekkan ya : Misal Modal/Equity TRADING kita = 100 JUTA RUPIAH. Maka Nilai :

1. Max. Ikhlas Rugi dalam Sebulan (RPM) = 10% x 100 juta = 10 juta. Sisa Modal jika RPM kena adalah 90 Juta. Jika sampai hal ini terjadi, maka seorang trader HARUS STOP TRADING BUY (kena hukuman) sampai akhir bulan, namun posisi yang sudah dimiliki tetap dipasang Stop Lose/Trailing Stop.
2. Max. Ikhlas Rugi dalam Satu kali transaksi (RPT) = 0.5% x 100 juta = 500 ribu. Nilai RPT ini pada akhirnya akan digunakan untuk menghitung nilai maksimal jumlah LOT saham yang BOLEH dibeli.
3. Berikut aplikasi RPT dalam kegiatan Trading sehari-hari : Misal, kita ingin membeli saham SIDO di harga 1000, dan sudah menetapkan harga Stop Lose /proteksi yaitu 900. Dengan nilai ikhlas rugi/RPT  yang sudah dihitung pada point no.2, yaitu sebesar 500 ribu, maka jumlah max LOT yang boleh dibeli adalah : RPT : (Harga Beli-Harga SL) : 100 lembar = 500.000 : (1000-900) : 100 = 50 LOT.
4. Nilai RPM dan RPT ini dapat kita formulasikan dalam bentuk file excel sederhana misal pada Tabel 2 di bawah, sehingga kita dapat mendokumentasikan semua transaksi yang dilakukan sehari-hari, dan mempertanggungjawabkan kinerja Trading kita selama sebulan, maupun kinerja YTD (Year to Date). Seperti yang sudah rutin lakukan setiap bulannya, lihat di sini.
   

   Tabel 2. Aplikasi Money Management, yaitu perhitungan RPM, RPT, dan Max. LOT BUY

Demikian aplikasi MONEY MANAGEMENT dalam kegiatan trading sehari-hari.

Salam CUANtastic!

Bulan Mei 2018 ini kinerja penulis out performed terhadap kinerja IHSG.  Setelah cukup defensif selama bulan April yang lalu, penulis kembali menerapkan strategi offensive/menyerang di bulan Mei ini , dan mengembalikan RPT (ikhlas rugi dalam satu kali entry buy) yaitu 0.5-0.6%dari equity (modal), dan mengambil kesempatan untuk BOW (Buy on Weakness sebanyak 3x (BBNI, ASII, PWON) yang sukses menyelamatkan equity penulis dari drawdown yang terjadi di sepanjang bulan Mei ini. Penulis menutup kinerja trading bulan Mei ini “out performed” yaitu sebesar +18.3% dibanding dengan kinerja bulanan IHSG -5.85% .

Dengan penulis setia pada sistem trading Trend follower dan KEMBALI mengeksekusi BOW (Buy on Weakness), serta mengembalikan RPT, dan disiplin menjaga RPM, maka penulis selamat dari drawdown yang dialami sebagian besar trader di bulan Mei ini. 

Berikut portfolio dan kinerja ekuitas penulis per 31-Mei-2018:

Perbandingan Kinerja Penulis Vs IHSG bulan Mei 2018

“Bagaimana posisi kinerja penulis ini jika dibandingkan dengan level MI (Manajer Investasi) atau website/mentor berbayar?”

Berikut data yang penulis dapatkan dari website Indopremier sekuritas untuk Top 20 Reksadana saham dengan kinerja terbaik dan Top 3 Manajer Investasi (MI) Terbaik selama bulan Mei 2018:

Performa Top 18 Manajer Investasi (MI) Reksadana Saham (RDS) bulan Mei 2018

Performance Top 3 Manajer Investasi Terbaik di bulan Mei 2018

Kinerja My Equity YTD vs IHSG s/d bulan Mei 2018

Kinerja My Equity Monthly vs IHSG bulan Mei 2018

Ternyata posisi kinerja ekuitas penulis YTD per 31 Mei 2018 (+43.20%) sudah dapat mengungguli kinerja 20 besar Fund Manager Reksadana Saham terbaik. Fund Manager yang menduduki peringkat pertama adalah  Simas Syariah Unggulan  (+39.26%).

Kemudian untuk perbandingan kinerja penulis dengan website/mentor berbayar misal Galeri Saham (GS PRO) yang biasanya memungut fee langganan bulanan/tahunan untuk membernya, penulis kembali berhasil mengalahkan kinerja GS PRO, yaitu penulis (+43.20%) vs GS PRO (+21.88%).  Berikut hasil kinerja GS-PRO bulan Mei 2018. Klik disini.

Apa saja saham yang berkontribusi positif maupun negatif bagi portfolio penulis?

Portfolio Penulis per tanggal 31-Mei-2018 (Top Gainers dan Top Losers)

Tabel di atas menunjukkan prosentase floating profit maupun lose dari emiten-emiten yang penulis miliki sampai tanggal 31-Mei-2018. Dengan sistem trading Trend Follower, emiten-emiten yang berada dalam “trend terkuat” selalu berhasil penulis miliki. Ditambah dengan money management yang baik, membuat posisi yang penulis miliki di suatu emiten tidak sampai “nyangkut dalam”, melainkan resiko sudah dikalkulasi terlebih dahulu sebelum entry buy, sehingga kalaupun terpaksa “nyangkut”, maka posisi penulis adalah “nyangkut yang terukur”, wkwkwk….. Dan sudah terbukti, hanya sistem trading Trend Follower sajalah yang mampu secara konsisten mampu mengalahkan kinerja Mr.Market (IHSG) dan fund manager reksadana maupun mentor berbayar lainnya.

Berikut kinerja rekan2 sesama trader dari padepokan TC (Trading Class) :

Klasemen/Raport Trading Class (TC) League bulan Mei 2018

Klasemen/Raport Trading Class (TC) League Year To Date (YTD) s/d bulan Mei 2018

Bulain Mei ini, penulis berhasil finish di posisi 20 klasemen bulanan. Sedangkan untuk klasemen Year To Date, penulis masih bertahan di “Premier League” dan menduduki peringkat ke-15 dari 77 orang yang kumpul raport. Puji Tuhan!

Persaingan di Top 10 rangking TC League makin keras saja. Terbukti ada member TC yang kinerja dalam sebulan saja sudah +50%, dan kinerja YTD sudah hampir tembus +200% hanya dalam 5 bulan! Luarrr biasa

Ada 3 (tiga) pelajaran berharga yang penulis dapatkan dari pengalaman drawdown cukup dalam di bulan Maret, yang telah diperbaiki di bulan Mei ini :

1. Strategi Risk Per Month (Ikhlas Rugi dalam sebulan) telah diupdate dengan Trailing Stop (TS RPM), yaitu perhitungannya dari NAV tertinggi, bukan dari modal awal.
2. Disiplin menjalankan strategi RPM ini. Artinya jika posisi NAV sudah kena limit batas bawah yang diijinkan (misal 10%*NAV tertinggi), maka artinya sudah harus STOP BUY untuk bulan tersebut.
3. Strategi Risk Per Trade (Ikhlas Rugi dalam setiap transaksi) saat IHSG mulai drawdown (pertengahan-akhir April 2018) dikembalikan menjadi 0.5-0.6%*equity untuk setiap kali akan entry buy.

Ada 7 (tujuh) kunci penting dalam hal trading di TC :

1. Disiplin menggunakan Money Management (pakai RPT/Risk per Trade atau Bagi Porsi)
2. Risk Per Month (RPM) yang sanggup diterima
3. Average Up atau Tidak Average Up
4. Rajin input Trading Jurnal
5. Jenis Trailing Stop yang dipilih
6. Jenis Account (Margin, Reguler, Syariah)
7. Sistem Trading yang dijalankan

Ini yang membuat penulis harus senantiasa memperlakukan TRADING sebagai BISNIS. Karena dengan begitu, penulis diingatkan bahwa dana yang dikelola ini bukan sekedar “mainan” atau untuk “fun” saja, melainkan harus “profit konsisten”. Karena sudah terbukti, dengan (KEMBALI) disiplin dan (KEMBALI) taat pada sistem saja, kinerja penulis langsung membaik menjadi  +18.30% dalam sebulan, dan kinerja YTD kembali kinclong sehingga penulis kembali masuk ke Premier League dan finish di posisi 15 klasemen YTD

Special thanks untuk mentor penulis, Bapak Hadi Jie, yang sudah “naik kelas” menjadi seorang “full time trader”, yang memberi kail dan bukan umpan, memberi sistem dan bukan stockpick. 

Okey, sampai ketemu awal Juli 2018, untuk pertanggungjawaban kinerja trading selama bulan Juni ini.

Salam CUANtastic!

Bulan April 2018 ini kinerja penulis out performed terhadap kinerja IHSG.  Setelah kasus BOW & kalkulasi nilai RPM (ikhlas rugi dalam sebulan) pada bulan Maret 2018 lalu, lihat disini, yang mengakibatkan kinerja penulis anjlok sampai -19.2% dalam sebulan. Bulan April 2018, penulis fokus pada system trading Trend Follower saja, serta mengurangi RPT (ikhlas rugi dalam satu kali entry buy) yaitu hanya 0.25% dari equity (modal), yang cukup sukses menyelamatkan equity penulis dari drawdown yang terjadi di pertengahan-akhir bulan April 2018 ini. Terbukti sampai minggu terakhir di bulan April 2018, saat IHSG mulai terkena drawdown yaitu 25-April 2018 kinerja penulis mampu survive sebesar +7.24% dibanding IHSG yang sudah mines -1.75%. Penulis menutup kinerja trading bulan April ini “out performed” yaitu sebesar +10.23% dibanding dengan kinerja bulanan IHSG -5.68% . Ternyata ada hikmah dibalik kejadian BOW&Kalkulasi RPM di bulan Maret lalu, yang bisa penulis perbaiki di bulan April ini. 

Dengan penulis setia pada sistem trading Trend follower dan TIDAK mengeksekusi BOW (Buy on Weakness), serta mengurangi RPT, dan disiplin menjaga RPM, maka penulis selamat dari drawdown yang dialami sebagian besar trader di bulan April ini. 

Berikut portfolio dan kinerja ekuitas penulis per 30-April-2018 :

Perbandingan Kinerja Penulis Vs IHSG bulan April 2018

“Bagaimana posisi kinerja penulis ini jika dibandingkan dengan level MI (Manajer Investasi) atau website/mentor berbayar?”

Berikut data yang penulis dapatkan dari website Indopremier sekuritas untuk Top 20 Reksadana saham dengan kinerja terbaik dan Top 3 Manajer Investasi (MI) Terbaik selama bulan April 2018:

Performa Top 20 Manajer Investasi (MI) Reksadana Saham (RDS) bulan April 2018

Performance Top 3 Manajer Investasi Terbaik di bulan April 2018

Kinerja My Equity YTD vs IHSG s/d bulan April 2018

Kinerja My Equity Monthly vs IHSG bulan April 2018

Ternyata posisi kinerja ekuitas penulis YTD per 30-April-2018 (+21.05%) sudah masuk 3 besar dalam rangking kinerja 20 besar Fund Manager Reksadana Saham terbaik. Fund Manager yang menduduki peringkat pertama adalah  Simas Syariah Unggulan  (+28.43%).

Kemudian untuk perbandingan kinerja penulis dengan website/mentor berbayar misal Galeri Saham (GS PRO) yang biasanya memungut fee langganan bulanan/tahunan untuk membernya, penulis kembali berhasil mengalahkan kinerja GS PRO, yaitu penulis (+21.05%) vs GS PRO (+20.80%).  Berikut link data kinerja GS PRO bulan April 2018. Klik disini.

Apa saja saham yang berkontribusi positif maupun negatif bagi portfolio penulis?

Portfolio Penulis per tanggal 30-April-2018 (Top Gainers dan Top Losers)

Tabel di atas menunjukkan prosentase floating profit maupun lose dari emiten-emiten yang penulis miliki sampai tanggal 30-April-2018. Dengan sistem trading Trend Follower, emiten-emiten yang berada dalam “trend terkuat” selalu berhasil penulis miliki. Ditambah dengan money management yang baik, membuat posisi yang penulis miliki di suatu emiten tidak sampai “nyangkut dalam”, melainkan resiko sudah dikalkulasi terlebih dahulu sebelum entry buy, sehingga kalaupun terpaksa “nyangkut”, maka posisi penulis adalah “nyangkut yang terukur”, wkwkwk….. Dan sudah terbukti, hanya sistem trading Trend Follower sajalah yang mampu secara konsisten mampu mengalahkan kinerja Mr.Market (IHSG) dan fund manager reksadana maupun mentor berbayar lainnya.

Berikut kinerja rekan2 sesama trader dari padepokan TC (Trading Class) :

Klasemen/Raport Trading Class (TC) League bulan April 2018

Klasemen/Raport Trading Class (TC) League Year To Date (YTD) s/d bulan April 2018

Setelah terhempas ke posisi 87 Monthly dari 91 orang yang kumpul raport bulan Maret 2018, penulis come back dan berhasil finish di posisi 9 klasemen bulan April 2018. Sedangkan untuk klasemen Year To Date, penulis kembali masuk ke “Premier League” dan menduduki peringkat ke-9 dari 89 orang yang kumpul raport. Puji Tuhan!

Ada 3 (tiga) pelajaran berharga yang penulis dapatkan dari pengalaman drawdown cukup dalam di bulan Maret, yang telah diperbaiki di bulan April ini :

1. Strategi Risk Per Month (Ikhlas Rugi dalam sebulan) telah diupdate dengan Trailing Stop (TS RPM), yaitu perhitungannya dari NAV tertinggi, bukan dari modal awal.
2. Disiplin menjalankan strategi RPM ini. Artinya jika posisi NAV sudah kena limit batas bawah yang diijinkan (misal 10%*NAV tertinggi), maka artinya sudah harus STOP BUY untuk bulan tersebut.
3. Strategi Risk Per Trade (Ikhlas Rugi dalam setiap transaksi) saat IHSG mulai drawdown (pertengahan-akhir April 2018) dikecilkan menjadi 0.25%*equity untuk setiap kali akan entry buy.

Ada 7 (tujuh) kunci penting dalam hal trading di TC :

1. Disiplin menggunakan Money Management (pakai RPT/Risk per Trade atau Bagi Porsi)
2. Risk Per Month (RPM) yang sanggup diterima
3. Average Up atau Tidak Average Up
4. Rajin input Trading Jurnal
5. Jenis Trailing Stop yang dipilih
6. Jenis Account (Margin, Reguler, Syariah)
7. Sistem Trading yang dijalankan

Ini yang membuat penulis harus senantiasa memperlakukan TRADING sebagai BISNIS. Karena dengan begitu, penulis diingatkan bahwa dana yang dikelola ini bukan sekedar “mainan” atau untuk “fun” saja, melainkan harus “profit konsisten”. Karena sudah terbukti, dengan (KEMBALI) disiplin dan (KEMBALI) taat pada sistem saja, kinerja penulis langsung membaik menjadi  +10.23% dalam sebulan, dan kinerja YTD kembali kinclong sehingga penulis kembali masuk ke Premier League dan finish di posisi 9 klasemen YTD

Special thanks untuk mentor penulis, Bapak Hadi Jie, yang sudah “naik kelas” menjadi seorang “full time trader”, yang memberi kail dan bukan umpan, memberi sistem dan bukan stockpick. 

Okey, sampai ketemu awal Juni 2018, untuk pertanggungjawaban kinerja trading selama bulan Mei ini.

Salam CUANtastic!